في 22 سبتمبر 2026 أعلنت PhonePe — أكبر لاعب هندي في المدفوعات بـ 700 مليون مستخدم مسجّل و50 مليون تاجر — أنها حصلت على موافقة مبدئية (in-principle) من المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة على رخصتين تنظيميّتين في آنٍ واحد: خدمات الدفع بالتجزئة وأنظمة البطاقات، وتسهيلات القيمة المخزّنة. هي أول خطوة تنظيمية دولية للشركة. الإطلاق التجاري في الإمارات ما زال يقع خلف الموافقة النهائية — لكن الخبر بحدّ ذاته يُعيد ترتيب المشهد في قطاع المدفوعات الرقمية.
ما الذي وافق عليه المصرف المركزي فعلياً
وفق بيان PhonePe، منح المصرف المركزي لدولة الإمارات موافقة مبدئية على رخصتَين معاً، وكلتاهما ضمن النظام التنظيمي القائم لدى المصرف المركزي للمدفوعات:
- خدمات الدفع بالتجزئة وأنظمة البطاقات (RPSCS) — تغطّي الاكتساب وأنظمة البطاقات ومعالجة المدفوعات الصغيرة وتسويتها.
- تسهيلات القيمة المخزّنة (SVF) — تغطّي المحافظ الإلكترونية والأدوات مسبوقة الدفع والاحتفاظ بأموال العملاء لاستخدامها في مدفوعات لاحقة.
الموافقة المبدئية تعني أن المنظّم أكّد، بشكل عام، استيفاء المتقدّم للمعايير — لكن العمليات لم يُسمح بها بعد. تتطلّب الرخصة النهائية اجتياز مرحلة الجاهزية التشغيلية: استيفاء متطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، والتكامل مع البنية التحتية المحلية عند الحاجة (بما فيها شركة المعلومات الائتمانية عند الاقتضاء)، واختبارات النظام والأمن السيبراني، واستكمال منظومة الحوكمة. استغرقت هذه المرحلة لدى لاعبين سابقين من عدّة أشهر إلى سنة.
ما هو متاح الآن — وما ليس بعد
يوجد سيناريوان لا يجب الخلط بينهما: التدفّق السياحي يعمل بالفعل، والتدفّق المحلي لا يعمل بعد.
ما يعمل. يستطيع الزوّار الهنود في الإمارات منذ فترة الدفع عبر تطبيق PhonePe المعتاد لديهم: يمسحون رموز QR في نقاط بيع NEOPAY و Network International، تمرّ الدفعة عبر شبكة UPI، وتُسوّى في الإمارات من قِبَل جهة اكتساب محلية. يعمل هذا عبر شراكة NPCI International Payments Limited (NIPL) مع جهات الاكتساب الإماراتية ولا يعتمد على الرخصة الجديدة من المصرف المركزي.
ما لا يعمل. فتح محفظة PhonePe محلية بالدرهم، أو ربط بطاقة إماراتية، أو إرسال تحويلات داخل الدولة، أو تلقّي المدفوعات كتاجر إلى محفظة محلية — لا شيء من ذلك متاح بعد. سيصبح ذلك ممكناً فقط بعد صدور الموافقة النهائية. النقطة الأهم: خبر اليوم يتعلّق بالسماح بالانتقال إلى الخطوة التالية، لا بإطلاق خدمة.
من الموافقة المبدئية إلى الرخصة النهائية
يمرّ المسار التنظيمي لدى المصرف المركزي لمزوّدي الدفع عادةً بعدّة مراحل: تقديم الطلب، الفحص النافي للجهالة الأوّلي، الموافقة المبدئية، الجاهزية التشغيلية، الرخصة النهائية، الإطلاق. لدى PhonePe لا تظهر علناً إلا نتيجة الكتلة الأولى — أنهى المنظّم فحصه النافي للجهالة وأكّد الموافقة المبدئية. المرحلة التشغيلية هي التالية.
تُشكّل السوابق الأخيرة مرجعاً زمنياً:
- Wise — حصلت على الرخصتَين النهائيّتَين RPSCS و SVF في 2025 بعد مرحلة مبدئية وسيطة. الدورة الكاملة حوالي سنة.
- Revolut UAE — حصلت على الموافقة المبدئية في 2025، والاستكمال جارٍ.
- KamelPay — سلكت مساراً مماثلاً تحت نظام المصرف المركزي.
المقارنة مع PhonePe ليست واحداً لواحد (أحجام مختلفة، ومنتجات مختلفة)، لكن نطاق «عدّة أشهر إلى سنة» بين الموافقة المبدئية والنهائية يبدو واقعياً.
ما يعنيه ذلك لسوق المدفوعات الإماراتي
ذكرت PhonePe في بيانها الرسمي المنصّتَين الوطنيّتَين للمدفوعات صراحةً — Aani (منصّة المدفوعات الفورية الوطنية تحت مظلّة المصرف المركزي) و Jaywan (بطاقة الدفع الوطنية الإماراتية) — بوصفهما مسارَين تعتزم الشركة «دعمهما» بعد الإطلاق باستخدام منصّتها التكنولوجية. يتّسق ذلك مع استراتيجية المصرف المركزي الأوسع التي تُحدّد Aani و Jaywan كطبقة وطنية أساسية لبنية المدفوعات، ويعمل مزوّدو الدفع المرخّصون فوقها كمصدري إصدار أو قبول أو مزوّدي محافظ. مزيد عن البطاقة في مقالنا — Jaywan — بطاقة الدفع الوطنية للإمارات.
ويُشير ذلك إلى ثلاثة أبعاد للسوق. أولاً، قناة acquirer/PSP كبيرة إضافية للتجّار — مهمّة للقطاعات التي تسودها المدفوعات الصغيرة والاكتساب عبر QR. ثانياً، تعزيز محتمل لممرّ الهند–الإمارات: الجالية الهندية هي الأكبر في الدولة بحوالي 3.5 مليون شخص، وتنسجم PhonePe بمنصّتها المبنيّة على UPI مع هذا الممرّ بشكل طبيعي. ثالثاً، تحوّل تنافسي: ستُضاف PhonePe لاعباً قويّاً آخر إلى قائمة تكاملات Ziina و Careem Pay ومحافظ العملات المتعدّدة مثل Revolut UAE و Wise.
ماذا يعني ذلك عملياً للتجّار وشركات B2B
من الآن وحتى الرخصة النهائية — نافذة للتحضير. على التجّار الذين يخدمون تدفّق العملاء الهنود (التجزئة، الفنادق والمطاعم، السياحة، الرعاية الصحية، الكماليات) مراجعة مكدّس المدفوعات لديهم ومناقشة مزوّد PSP أو جهة الاكتساب الحالية حول إمكانية إضافة PhonePe كقناة قبول عند إتاحتها. على لاعبي B2B (منسّقي المدفوعات، أنظمة ERP، منصّات الأسواق) حجز فتحات تكامل في خارطة الطريق. أما الشركات التي لا تزال في مرحلة بناء البنية المالية في الإمارات، فيبقى فتح حساب مصرفي للشركات في الإمارات هو الخطوة الأولى، ويُفضَّل اختيار مزوّدي PSP مع مراعاة القائمة الموسّعة لعامَي 2026–2027.
النقاط التي يستحقّ متابعتها لاحقاً: ظهور PhonePe في السجل العام للمزوّدين المرخّصين لدى المصرف المركزي، والموجة الثانية من إعلانات الشركة (البنوك الشريكة، تاريخ الإطلاق، نطاق المنتجات)، وأولى التكاملات العلنية مع Aani و Jaywan.
